Nuestro modelo otorga a Vivenio Residencial un 6,7/10, con un potencial estimado del +4%. Lo mejor: su calidad del negocio. Lo que conviene vigilar: su solidez financiera.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Alta
Estimación propia por múltiplo justificado (calidad + crecimiento); no es el objetivo de los analistas.
Puntúa 5,3/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en la calidad del negocio; su punto más flojo es la solidez financiera y el dividendo.
- Márgenes elevados, señal de posible ventaja competitiva
- Alta rentabilidad sobre el capital (ROE 18%)
- Beneficios en crecimiento sólido
- Sin señales de alerta
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 17 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Análisis de Vivenio Residencial SOCIMI (YVIV)
Vivenio Residencial SOCIMI, S.A. es la mayor plataforma de alquiler residencial cotizada del BME Growth, con una capitalización de 988.25M EUR (casi 1.000 millones de euros). Fundada en 2017 y con 93 empleados, gestiona un portfolio de viviendas en alquiler, plazas de aparcamiento y locales comerciales en España.
Escala y modelo
Con 732 millones de acciones en circulación y un precio de 1.35 EUR/acción, Vivenio opera a una escala que supera a la mayoría de SOCIMI del BME Growth. Su modelo es build-to-rent (BTR): adquisición, desarrollo y gestión de viviendas nuevas de alquiler, un segmento con demanda estructural creciente en España.
Financieros 2025
Ingresos: 79.61M EUR (+33.1% vs. 59.81M EUR). Beneficio neto: 75.18M EUR (-5.4%, incluye revaluaciones). EPS: 0.10 EUR. PER: 13.50x. Dividendo: 0.01 EUR/acción (yield 0.49%). La reducida yield refleja que la empresa prioriza la reinversión y el crecimiento del portfolio sobre la distribución de dividendos.
Valoración
A PER 13.50x con ingresos creciendo al +33%, el múltiplo es atractivo desde la perspectiva del crecimiento. Sin embargo, la yield del 0.49% elimina el atractivo como instrumento de renta. El precio ha cotizado en un rango muy estrecho de 1.35-1.38 EUR en el último año (-0.74%). Para inversores de crecimiento a largo plazo en el sector residencial español, Vivenio ofrece la mayor escala y liquidez del segmento.
Qué movería el ILP Score de Vivenio Residencial
Su punto más fuerte es Calidad del negocio (8,0/10) y el más débil, Solidez y dividendo (5,9/10).
- Subiría si reduce deuda o consolida un dividendo sostenible.
- Bajaría si se erosionan sus márgenes o su rentabilidad sobre el capital.
Compárala con su sector (Inmobiliario)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: ISC Fresh Water (7,3) · Mistral Iberia (7,2) · Zambal Spain (7,0).
Comparar YVIV.MC con sus rivales →Escenarios de rentabilidad estimada
Rango de rentabilidad que estima el modelo ILP según evolucionen los fundamentales. Orientativo, no es una previsión garantizada.
Acciones infravaloradas · Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
PER · ROE · Rentabilidad por dividendo · Dividendo · Foso económico · Capitalización · Margen de seguridad
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
Vivenio Residencial SOCIMI representa una de las principales plataformas de inversión inmobiliaria en España, especializada en el desarrollo, adquisición y gestión de activos residenciales destinados al alquiler. Con un claro enfoque en zonas de alta demanda estructural, la compañía abarca toda la cadena de valor, desde la promoción y construcción hasta la operación final de los inmuebles. El respaldo de gigantes institucionales dota a la empresa de una capacidad organizativa envidiable, apuntalando un crecimiento sólido respaldado por un PER de 13,5 y una excelente eficiencia operativa que se refleja en un sólido margen neto de 15,0%.
Ventaja competitiva
La principal barrera de entrada que ostenta Vivenio radica en su enorme escala, la modernidad de su cartera y su fuerte vinculación con el capital institucional internacional. A diferencia de competidores más fragmentados, la internalización de todas las fases del ciclo inmobiliario permite un exhaustivo control de calidad sobre el producto final. Además, su estrategia orientada hacia la sostenibilidad asegura que sus activos cumplan con los más altos estándares europeos, atrayendo a un perfil de inquilino recurrente que estabiliza sus flujos de caja y justifica un ROE de 18,0%, operando bajo una estructura de apalancamiento sumamente controlada y reflejada en su ratio deuda/equity de 0,50.
Riesgos
El sector residencial en España se encuentra fuertemente intervenido y sujeto a una regulación cambiante. Las normativas sobre topes a los precios de los alquileres y las limitaciones obligatorias en las prórrogas de los contratos pueden presionar los ingresos y entorpecer la operativa general del negocio. Adicionalmente, un entorno macroeconómico restrictivo encarece la financiación de nuevos desarrollos y afecta directamente a la valoración teórica de la cartera existente. Estos factores políticos y regulatorios amenazan el reparto de beneficios, que actualmente muestra un payout de , y exigen una estricta disciplina en el control de costes para mantener la viabilidad de los nuevos proyectos de promoción frente a la inflación de los materiales constructivos.
Catalizadores
El desequilibrio crónico entre la enorme demanda de vivienda de alquiler y la escasa oferta de calidad en las principales urbes españolas actúa como el gran motor de crecimiento estructural para la sociedad. Una potencial flexibilización en las condiciones de financiación permitiría a Vivenio refinanciar su pasivo de forma más atractiva y reactivar proyectos paralizados para ampliar su base de activos. Además, su gran calidad corporativa validada con un ILP score de 6,7 respalda los fundamentales del negocio de cara a futuras rotaciones de cartera, ofreciendo a largo plazo un potencial de +3,7% para el inversor que decida apostar por la paulatina consolidación y profesionalización del sector residencial institucional.
Conclusión para el largo plazo
En definitiva, esta corporación representa una opción de inversión eminentemente defensiva y con fuerte visión patrimonialista, ideal para obtener rentas recurrentes gracias al sólido respaldo de sus accionistas y a la calidad innegable de sus inmuebles. Pese a las presiones normativas a las que se enfrenta el mercado inmobiliario ibérico, la acuciante escasez de oferta sostiene las valoraciones a lo largo del tiempo, permitiendo a la firma recompensar a sus partícipes con una atractiva rentabilidad por dividendo de 0,5%. Se trata, por tanto, de un vehículo idóneo para buscar la protección contra la inflación y lograr la preservación del capital invertido con la vista puesta en el futuro.
Fuentes: bmegrowth.es, vivenio.com, ipe.com, sindicatdellogateres.org
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Inmobiliario · 75 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
Vivenio Residencial frente a su sector
Puesto 24 de 100 en Inmobiliario por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Arrienda Rental | 7,9 | 18,9 |
| 2 | Adriano Care | 7,7 | 9,3 |
| 3 | GOP Properties | 7,4 | 10,1 |
| 4 | Merlin | 7,4 | 10,7 |
| 5 | ISC Fresh Water | 7,3 | 9,5 |
| 24 | Vivenio Residencial | 6,7 | 13,5 |
Preguntas frecuentes
¿Es Vivenio Residencial SOCIMI una inversión adecuada para el largo plazo y cuál es su ventaja competitiva?
Vivenio Residencial SOCIMI se enfoca en el desarrollo, adquisición y gestión de viviendas en alquiler en España, cubriendo toda la cadena de valor y aspirando a ser líder del sector. Esta estrategia, junto con una cartera sólida en ubicaciones clave, le confiere una ventaja operativa y una vocación de largo plazo. La compañía demuestra una rentabilidad sobre recursos propios (ROE) de `18,0%`, indicando una gestión eficiente del capital, y su perfil como inversión a largo plazo puede evaluarse mediante su `6,7`.
¿Cómo se valora Vivenio Residencial SOCIMI actualmente?
En términos de valoración, Vivenio Residencial SOCIMI cotiza con un PER de `13,5`, que se sitúa por debajo de la media del mercado español, sugiriendo una posible valoración atractiva. La compañía destaca por su estrategia de crecimiento en el sector de alquiler residencial y la gestión activa de su cartera. Este enfoque le otorga un `+3,7%` vinculado a la expansión de su negocio y a la creación de valor mediante una gestión proactiva de sus inmuebles.
¿Qué tal es la política de dividendos de Vivenio Residencial SOCIMI?
Vivenio Residencial SOCIMI ofrece una rentabilidad por dividendo de `0,5%`, con pagos realizados anualmente y un aumento en el dividendo por acción en el último ejercicio. La estrategia de la empresa es retribuir a sus accionistas mediante la generación de ingresos recurrentes. Es importante analizar su `` en el contexto de su política de inversión y estructura de capital para evaluar la sostenibilidad futura del dividendo.
¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en Vivenio Residencial SOCIMI a largo plazo?
Uno de los riesgos clave para Vivenio Residencial SOCIMI es su nivel de apalancamiento, con una relación deuda/equity de `0,50`. La empresa también está expuesta a la sensibilidad del mercado inmobiliario y a posibles cambios regulatorios, como la legislación de control de alquileres. A pesar de registrar un margen neto de `15,0%`, que puede incluir revalorizaciones de activos, la cobertura de los pagos de intereses por parte de las ganancias es limitada, lo que puede suponer una presión financiera.