Con una nota ILP de 7,3/10, ISC Fresh Water destaca por su solidez financiera dentro de Inmobiliario, aunque debe mejorar en su calidad del negocio.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Alta
Estimación propia por múltiplo justificado (calidad + crecimiento); no es el objetivo de los analistas.
Puntúa 6,7/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en la solidez financiera y el dividendo; su punto más flojo es la calidad del negocio.
- Sin puntos fuertes destacables
- Sin señales de alerta
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 17 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Análisis de ISC Fresh Water Investment SOCIMI (YISC)
ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. (anteriormente Advantage River Investment) es una SOCIMI diversificada con un portfolio de 213 activos inmobiliarios de alta calidad en España. Opera como filial de Branch Management, S.A. y se especializa en la adquisición, promoción y explotación de inmuebles urbanos en régimen de alquiler.
Portfolio
Con 213 activos distribuidos por el territorio español, ISC Fresh Water es una de las SOCIMI de BME Growth con mayor diversificación por número de activos. Esta amplia base reduce significativamente el riesgo de concentración por inquilino o ubicación.
Financieros 2025
Ingresos: 27.08M EUR (+2.5%). Beneficio neto: 12.42M EUR (+12.5%). EPS: 1.66 EUR. PER: 9.54x. Dividendo: 1.47 EUR/acción (yield 9.31%, ex-dividend 10 de abril de 2026). La yield del 9.31% refleja una política de distribución generosa y sostenida por beneficios recurrentes.
Valoración
A PER 9.54x la SOCIMI cotiza con un descuento significativo respecto al sector (media 15-20x). La capitalización de 118.45M EUR con ingresos de 27.08M EUR implica un múltiplo EV/Revenue razonable para activos de renta. La acción ha caído un 12.2% en el último año (de 18 EUR a 15.80 EUR), ampliando el descuento de valoración y la yield efectiva.
Qué movería el ILP Score de ISC Fresh Water
Su punto más fuerte es Solidez y dividendo (9,4/10) y el más débil, Calidad del negocio (6,0/10).
- Subiría si mejora su rentabilidad (ROE, márgenes) o refuerza su ventaja competitiva.
- Bajaría si se dispara la deuda o peligra el dividendo.
Compárala con su sector (Inmobiliario)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: Mistral Iberia (7,2) · Zambal Spain (7,0) · Veracruz Properties (7,0).
Comparar YISC.MC con sus rivales →Escenarios de rentabilidad estimada
Rango de rentabilidad que estima el modelo ILP según evolucionen los fundamentales. Orientativo, no es una previsión garantizada.
Mejores acciones por dividendo · Acciones infravaloradas · Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
PER · ROE · Rentabilidad por dividendo · Dividendo · Foso económico · Capitalización · Margen de seguridad
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. (YISC.MC) es un vehículo de inversión inmobiliaria especializado en la adquisición, gestión y arrendamiento de bienes inmuebles de naturaleza urbana en España. Cotizada en el segmento BME Growth, la sociedad centra su estrategia patrimonialista en el alquiler a largo plazo de activos diversificados, que incluyen tanto edificios de oficinas de altas prestaciones en zonas clave de Madrid (como la reciente adquisición de los edificios Albatros en Alcobendas) como inmuebles residenciales en grandes capitales como Barcelona. El modelo de negocio se asienta sobre la generación de flujos de caja estables y predecibles a través de rentas recurrentes, logrando optimizar la ocupación de sus propiedades con unos costes operativos controlados, lo que se refleja en un destacado margen neto de 12,0%.
Ventaja competitiva
La principal ventaja competitiva de la compañía reside en su agilidad para ejecutar operaciones corporativas y su capacidad para integrar activos estratégicos financiados, en gran medida, mediante recursos propios y tesorería ordinaria. Esta autonomía financiera le dota de una estructura de pasivo muy robusta, materializada en una ratio deuda/equity de 0,80. Además, el estatus jurídico de SOCIMI le otorga un régimen fiscal altamente eficiente que maximiza la rentabilidad final para el accionista. Su selectividad a la hora de conformar el porfolio, priorizando ubicaciones prime con alta demanda corporativa y residencial, le confiere un alto poder de fijación de precios y un escudo protector frente a la desocupación estructural en ciclos bajistas.
Riesgos
Como cualquier entidad del sector inmobiliario, ISC Fresh Water Investment está expuesta a la coyuntura macroeconómica y a las posibles fluctuaciones en los tipos de interés, que podrían encarecer el coste de su refinanciación o afectar a la valoración de sus activos inmobiliarios. Asimismo, existe un riesgo de concentración o de crédito derivado de la exposición a inquilinos corporativos de gran volumen; la rescisión imprevista de contratos de arrendamiento significativos mermaría temporalmente los ingresos de la sociedad. A pesar de estos desafíos inherentes a la actividad, la solidez de la gestión y la resiliencia de la cartera se ven respaldadas por un ROE de 15,0%, si bien un endurecimiento drástico en el acceso al crédito comercial podría limitar su ritmo de expansión futura.
Catalizadores
El comportamiento futuro de la acción estará impulsado por la capacidad de la empresa para seguir adquiriendo activos estratégicos y lograr incrementar el volumen de rentas a través de la actualización de contratos ligados a la inflación. La rotación eficiente de inmuebles maduros hacia oportunidades de mayor valor añadido en ejes consolidados de Madrid y Barcelona actuará como motor de crecimiento orgánico. Por el lado de la retribución, el atractivo para el capital paciente es indudable, ya que el régimen normativo de las SOCIMI garantiza un generoso reparto de los beneficios, evidenciando un payout de que sustenta una atractiva rentabilidad por dividendo de 9,3%. Una paulatina relajación de la política monetaria europea también actuaría como catalizador positivo directo para la revalorización neta de sus inmuebles.
Conclusión para el largo plazo
ISC Fresh Water Investment representa una alternativa patrimonial defensiva y de calidad probada dentro del ecosistema inmobiliario español. Su enfoque conservador, centrado en localizaciones de primer nivel y en mantener la solvencia de su balance, la consolida como una pieza idónea para carteras enfocadas en preservar el capital y generar rentas sostenibles en el tiempo. Atendiendo a la calidad de sus flujos de efectivo y su rentabilidad estructural, la acción cotiza actualmente a un PER de 9,5. Evaluando de forma conjunta sus sólidos fundamentales, el blindaje fiscal de su negocio y el alineamiento con el accionista, la compañía recibe un ILP score de 7,3, ofreciendo a los inversores un potencial de +10,8% respecto a los niveles de cotización actuales, lo que la convierte en una opción sólida para mantener de cara a los próximos años.
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Inmobiliario · 75 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
ISC Fresh Water frente a su sector
Puesto 5 de 100 en Inmobiliario por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Arrienda Rental | 7,9 | 18,9 |
| 2 | Adriano Care | 7,7 | 9,3 |
| 3 | GOP Properties | 7,4 | 10,1 |
| 4 | Merlin | 7,4 | 10,7 |
| 5 | ISC Fresh Water | 7,3 | 9,5 |
Preguntas frecuentes
¿Es ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. una buena inversión a largo plazo y por qué?
ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. se presenta como una inversión inmobiliaria a largo plazo debido a su modelo de negocio centrado en el arrendamiento de una cartera de activos de alta calidad. Posee 213 inmuebles, muchos de ellos antiguas sucursales bancarias, con contratos de arrendamiento estables. Su rentabilidad sobre el capital, un ROE de 15,0%, indica una eficiente generación de valor para los accionistas. La solidez de sus activos y la recurrencia de los ingresos por alquileres son factores clave para el inversor a largo plazo.
¿Cómo se valora ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. actualmente? ¿Está cara o barata?
La valoración de ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. se puede analizar a través de su PER de 9,5, lo que sugiere una valoración atractiva en comparación con el mercado general. Un margen neto de 12,0% indica una alta eficiencia en la conversión de ingresos en beneficios, un factor de calidad importante para el negocio. La compañía no dispone de un potencial o recorrido al objetivo público por parte de analistas.
¿Qué política de dividendos ofrece la empresa y es sostenible?
ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A. ofrece una rentabilidad por dividendo de 9,3%, que es considerablemente alta. El payout de sugiere que la mayor parte de sus beneficios se distribuye a los accionistas. La compañía ha pagado dividendos históricamente, con un último dividendo total de 0,87 € el año pasado y una próxima fecha ex-dividendo programada.
¿Cuáles son los principales riesgos y ventajas competitivas de ISC Fresh Water Investment SOCIMI, S.A.?
Uno de los riesgos principales para la SOCIMI es su elevada deuda, con un ratio deuda/equity de 0,80, lo que podría implicar un mayor riesgo financiero. Además, ha mostrado un rendimiento inferior al índice FTSE Global All Cap en el último año, y su clasificación general según un análisis es de "Neutral", no indicando una ventaja competitiva decisiva a simple vista por su ILP score de 7,3. Su principal ventaja competitiva reside en su cartera de activos inmobiliarios de alta calidad y bien ubicados, lo que le permite generar ingresos estables por alquiler.