Milepro Logística obtiene un ILP Score de 6,2/10 (Comprar). Su mayor fortaleza está en su calidad del negocio; su punto más débil, en su valoración.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Alta
Puntúa 5,5/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en la calidad del negocio; su punto más flojo es la valoración (precio).
- Márgenes elevados, señal de posible ventaja competitiva
- Alta rentabilidad sobre el capital (ROE 18%)
- Beneficios en crecimiento sólido
- Sin señales de alerta
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 17 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Análisis de Milepro Logística Última Milla SOCIMI (YMIL)
Milepro Logística Última Milla Socimi, S.A. es la única SOCIMI española cotizada especializada en activos de logística de última milla (last-mile logistics). Constituida en 2020 y con sede en Madrid, su estrategia se centra en la adquisición y gestión de almacenes logísticos urbanos que dan servicio a la cadena final de distribución del comercio electrónico.
La oportunidad de la última milla
La logística de última milla representa el tramo más costoso y complejo de la cadena de distribución: el trayecto final desde el centro de distribución hasta el consumidor. El crecimiento del e-commerce en España (y Europa) ha generado una demanda creciente de espacios logísticos próximos a los núcleos urbanos. Este activo, escaso en las ciudades por restricciones urbanísticas, tiene múltiplos de valoración en ascenso globalmente.
Datos financieros y dividendo
Los datos financieros detallados no están disponibles en fuentes públicas, lo que es habitual en SOCIMI de tamaño medio con base inversora institucional. La empresa distribuyó un dividendo de 0.71 EUR/acción (yield 2.54%, ex-div 19 de diciembre de 2025). La capitalización de 67.18M EUR con solo 2.40M acciones en circulación indica un ticket de entrada elevado por acción (28 EUR), coherente con un vehículo para inversores institucionales y semiprofesionales.
Valoración y perspectivas
La acción ha subido un +4.48% en el último año (rango 26.40-28.40 EUR). Con beta de 0.04, la correlación con el mercado es mínima, lo que la convierte en una posición defensiva con perfil de renta. El crecimiento de la demanda de logística urbana debería reflejarse en mayores valoraciones del portfolio a medio plazo.
Qué movería el ILP Score de Milepro Logística
Su punto más fuerte es Calidad del negocio (8,0/10) y el más débil, Valoración (5,5/10).
- Subiría si el precio se vuelve más atractivo frente a sus fundamentales (cae el PER o sube el beneficio).
- Bajaría si se erosionan sus márgenes o su rentabilidad sobre el capital.
Compárala con su sector (Inmobiliario)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: ISC Fresh Water (7,3) · Mistral Iberia (7,2) · Zambal Spain (7,0).
Comparar YMIL.MC con sus rivales →Escenarios de rentabilidad estimada
Rango de rentabilidad que estima el modelo ILP según evolucionen los fundamentales. Orientativo, no es una previsión garantizada.
Acciones infravaloradas · Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
PER · ROE · Rentabilidad por dividendo · Dividendo · Foso económico · Beta · Capitalización
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
Milepro Logística Última Milla Socimi, S.A. es un vehículo de inversión inmobiliaria constituido conjuntamente por la gestora Azora e Indosuez Wealth Management, enfocado exclusivamente en el próspero sector de la logística urbana. Desde su salto al parqué en BME Growth, la compañía ha tenido como principal mandato la consolidación y gestión de una cartera de activos de alta calidad técnica y operativa ubicados en los grandes polos logísticos españoles, prestando especial atención a plazas clave como Madrid, Barcelona y Sevilla. Su estrategia consiste en operar plataformas de última milla arrendadas a operadores logísticos de primer nivel, aprovechando el auge del comercio electrónico y las nuevas necesidades de distribución rápida, lo que se traduce en un margen neto de 15,0% que demuestra la eficiencia operativa de la firma.
Ventaja competitiva
La principal fortaleza de Milepro reside en la altísima calidad de sus inmuebles y en la solvencia de sus inquilinos corporativos, entre los que figuran operadores nacionales e internacionales de gran calado. Gran parte de sus activos cumplen con los máximos estándares de sostenibilidad y eficiencia energética, ostentando certificaciones de prestigio como BREEAM Excelente. Además, estar gestionada por el experimentado equipo de Azora le otorga un acceso privilegiado a operaciones fuera de mercado y una enorme capacidad de negociación. Esta diligente administración patrimonial, respaldada por un ROE de 18,0%, permite a la socimi crecer manteniendo un balance equilibrado y una estructura de capital muy sana, reflejada en una ratio deuda/equity de 0,50.
Riesgos
Como es habitual en empresas de reducida capitalización que cotizan en mercados alternativos, la acusada falta de liquidez de sus acciones representa un riesgo sustancial para el inversor, dificultando enormemente la entrada o salida del valor sin causar un impacto en la cotización. Por el lado puramente operativo, el tamaño contenido de su porfolio acarrea un evidente riesgo de concentración: la vacancia inesperada de una sola nave logística o el impago por parte de un arrendatario clave impactaría directamente en sus ingresos. Además, un escenario prolongado de tipos de interés elevados podría exigir mayores tasas de capitalización al sector inmobiliario, afectando a las valoraciones de los activos y al sentimiento del mercado, que actualmente sitúa a la empresa cotizando con un PER de .
Catalizadores
La culminación reciente de la venta de dos grandes plataformas logísticas en Villaverde y Gelida ha marcado un punto de inflexión decisivo en la historia del vehículo. Esta importante desinversión corrobora de forma palpable el valor real de sus propiedades frente a las valoraciones teóricas en libros y confirma el voraz apetito institucional por su cartera. La entrada de la socimi en esta nueva fase de gestión activa facilitará la generación de caja para reinvertir en oportunidades de mayor rendimiento y para remunerar al accionista, manteniendo un payout de que alimenta una atractiva rentabilidad por dividendo de 2,5%. Toda esta rotación estratégica de capital brinda a las acciones un claro potencial de +5,4% de cara a los próximos ejercicios.
Conclusión para el largo plazo
Milepro Logística Última Milla se consolida como una alternativa institucional rigurosa dentro del mercado inmobiliario español, apoyada firmemente en el viento de cola estructural que ofrece el auge incesante de la distribución capilar urbana. Aunque los riesgos asociados a la escasa liquidez y a la concentración de su cartera exigen prudencia al dimensionar la posición, el sólido respaldo directivo de Azora y la demostrada capacidad de cristalizar valor latente mitigan estas amenazas de forma efectiva. Con unos cimientos operativos impecables y ostentando un destacado ILP score de 6,2, la entidad representa una opción sumamente interesante de preservación de capital y generación recurrente de rentas para el inversor paciente y con visión de futuro.
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Inmobiliario · 75 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
Milepro Logística frente a su sector
Puesto 39 de 100 en Inmobiliario por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Arrienda Rental | 7,9 | 18,9 |
| 2 | Adriano Care | 7,7 | 9,3 |
| 3 | GOP Properties | 7,4 | 10,1 |
| 4 | Merlin | 7,4 | 10,7 |
| 5 | ISC Fresh Water | 7,3 | 9,5 |
| 39 | Milepro Logística | 6,2 | — |
Preguntas frecuentes
¿Es Milepro Logística Última Milla Socimi, S.A. una buena inversión a largo plazo y por qué?
Milepro Logística Última Milla Socimi, S.A. se posiciona en un sector estratégico y en crecimiento, el de la logística de última milla, impulsado por el auge del comercio electrónico en España. Su estrategia de adquirir y gestionar activamente una cartera de activos inmobiliarios de alta calidad en este segmento genera ingresos recurrentes y potencial de revalorización. Además, ser una SOCIMI implica una política de distribución de beneficios, y si bien su ILP score de 6,2 podría indicar que no está percibida como infravalorada por ciertos parámetros, el modelo de negocio es robusto para el largo plazo.
¿Cuál es la valoración de YMIL.MC y se considera cara o barata?
Determinar si YMIL.MC está cara o barata requiere un análisis detallado de sus fundamentales y comparativa con el sector. Dada su especialización en un nicho de mercado con alta demanda, su valoración puede reflejar expectativas de crecimiento futuro. Aunque no se facilita públicamente un PER de para una evaluación numérica directa, la percepción de valor puede estar influenciada por la calidad de sus activos y su capacidad para generar flujos de caja estables, factores cruciales en el sector inmobiliario.
¿Cómo es la política de dividendos de Milepro Logística Última Milla Socimi, S.A.?
Como SOCIMI, Milepro Logística Última Milla está obligada a distribuir la mayor parte de sus beneficios a los accionistas, lo que la convierte en una opción atractiva para inversores que buscan ingresos pasivos. Actualmente, ofrece una rentabilidad por dividendo de 2,5%. Aunque el payout de no se especifica, se puede inferir que será elevado debido a la regulación que rige a las SOCIMIs, y la empresa realiza pagos de dividendo trimestrales de 0,21 euros por acción.
¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en YMIL.MC y cuál es su ventaja competitiva?
Entre los riesgos principales se encuentran la sensibilidad del mercado inmobiliario a los ciclos económicos y los cambios en los tipos de interés, que pueden afectar la valoración de los activos y el coste de la deuda; la relación deuda/equity de 0,50 es un factor clave a observar. No obstante, su ventaja competitiva radica en la especialización en la logística de última milla, con una gestión activa de su cartera de activos de alta calidad en ubicaciones estratégicas en España. La experiencia de su gestor externo, Azora, y la capacidad de obtener un margen neto de 15,0% junto a una rentabilidad sobre recursos propios de 18,0% le otorgan un potencial o recorrido al objetivo de +5,4% al aprovechar el crecimiento del e-commerce.