Ktesios Real Estate (YKTS.MC) cierra con un ILP Score de 5,9/10. Pesan a su favor su calidad del negocio, y en contra su valoración; el veredicto del modelo es mantener.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Alta
Puntúa 5,1/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en la calidad del negocio; su punto más flojo es la valoración (precio).
- Márgenes elevados, señal de posible ventaja competitiva
- Alta rentabilidad sobre el capital (ROE 18%)
- Beneficios en crecimiento sólido
- Sin señales de alerta
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 17 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Análisis de Ktesios Real Estate SOCIMI (YKTS)
Ktesios Real Estate Socimi, S.A. es una SOCIMI especializada en alquiler residencial a largo plazo con operaciones en España y Portugal. Su portfolio está compuesto por 229 activos, incluyendo 147 pisos en edificios plurifamiliares, 16 viviendas unifamiliares, 1 oficina, 47 plazas de parking y 18 trasteros, además de una participación del 87.5% en una planta sótano con 29 plazas de parking y 4 trasteros adicionales.
Modelo de negocio
Ktesios se enfoca en el alquiler residencial estable a largo plazo, un segmento con demanda estructural creciente en España y Portugal dado el déficit de vivienda en alquiler asequible en las principales ciudades. La diversificación por tipo de activo (pisos, unifamiliares, parking) reduce el riesgo de concentración.
Evolución del precio
La acción ha subido un +12.85% en el último año (desde 17.70 EUR hasta 20.20 EUR), superando a muchos de sus comparables en BME Growth. El dividendo aprobado para el ejercicio 2024 fue modesto (yield ~0.40%), coherente con una política de reinversión del flujo de caja para crecimiento del portfolio.
Valoración
Sin datos financieros detallados publicados, la valoración descansa en el NAV estimado y en las perspectivas del mercado residencial español. La capitalización de 38.88M EUR es pequeña, pero la calidad y diversificación del portfolio de 229 activos justifica interés como vehículo de exposición al alquiler residencial.
Qué movería el ILP Score de Ktesios Real Estate
Su punto más fuerte es Calidad del negocio (8,0/10) y el más débil, Valoración (5,5/10).
- Subiría si el precio se vuelve más atractivo frente a sus fundamentales (cae el PER o sube el beneficio).
- Bajaría si se erosionan sus márgenes o su rentabilidad sobre el capital.
Compárala con su sector (Inmobiliario)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: ISC Fresh Water (7,3) · Mistral Iberia (7,2) · Zambal Spain (7,0).
Comparar YKTS.MC con sus rivales →Escenarios de rentabilidad estimada
Rango de rentabilidad que estima el modelo ILP según evolucionen los fundamentales. Orientativo, no es una previsión garantizada.
Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
PER · ROE · Rentabilidad por dividendo · Dividendo · Foso económico · Capitalización
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
Ktesios Real Estate Socimi, S.A. es un vehículo de inversión inmobiliaria centrado en el mercado residencial de alquiler asequible en España. Su modelo se basa en la adquisición de activos residenciales terminados, eliminando así el riesgo promotor, ubicados en zonas secundarias o periféricas que cuentan con una dinámica microeconómica favorable. La compañía compra inmuebles con fuertes descuentos sobre el valor de mercado, muchas veces procedentes de entidades financieras o fondos de inversión, para posteriormente destinarlos al alquiler de larga duración. De esta forma, aborda la creciente escasez de vivienda accesible para la clase trabajadora, combinando la vocación social con la generación de rentas estables y recurrentes.
Ventaja competitiva
La principal fortaleza de Ktesios radica en su posicionamiento en un nicho de mercado con una menor competencia institucional en comparación con las grandes urbes. Al focalizarse en localidades secundarias, logra adquirir inmuebles a precios muy atractivos, lo que le permite ofrecer alquileres accesibles manteniendo a la vez un 15,0% sólido en sus operaciones. Además, la compañía optimiza sus recursos al comprar múltiples viviendas en una misma área geográfica o edificio, lo que facilita una gestión operativa eficiente mediante su gestora delegada. Esta disciplina de adquisición se traduce en una rentabilidad patrimonial destacada, reflejada en un 18,0% robusto, y en un ILP score de 5,9 que subraya la calidad de su equipo gestor a largo plazo.
Riesgos
Como ocurre con otras entidades del sector cotizadas en mercados alternativos, la baja liquidez de sus acciones es un factor a tener en cuenta para el accionista. A nivel operativo, el principal riesgo proviene del entorno macroeconómico: un aumento drástico del desempleo en las regiones periféricas donde opera podría mermar la capacidad de pago de sus inquilinos. Asimismo, su ambicioso plan de crecimiento apoyado en nuevas vías de financiación eleva el perfil de endeudamiento, situando la relación 0,50 en un nivel que exigirá un control riguroso de los costes financieros. Aunque sus rentas son moderadas, la socimi tampoco es completamente inmune a la incertidumbre derivada de posibles cambios regulatorios restrictivos en la legislación del alquiler español.
Catalizadores
El crecimiento inorgánico y el incremento de escala operativa son los motores principales de la empresa a corto y medio plazo. La reciente formalización de una potente línea de crédito servirá como gran impulsor para multiplicar el valor de sus activos inmobiliarios en los próximos ejercicios, permitiendo una acelerada expansión territorial por varias comunidades autónomas. Las exitosas integraciones de otras sociedades análogas, como Quid Pro Quo y Mistral, han demostrado la capacidad de la directiva para ejecutar operaciones corporativas que aportan valor inmediato. Todo ello, sumado a la demanda crónica de vivienda asequible en el país, otorga a los títulos un +8,9% muy atractivo de revalorización.
Conclusión para el largo plazo
Ktesios se afianza como una opción de inversión de impacto realmente singular, logrando aunar la rentabilidad patrimonial con un propósito social innegable. La valoración de sus acciones ofrece un punto de entrada interesante, cotizando a un que todavía no descuenta plenamente el fuerte ritmo de crecimiento esperado para su cartera. Para el inversor orientado a la generación de flujos de caja periódicos, la política de retribución resulta sumamente atractiva, con una rentabilidad por dividendo de 0,4% respaldada por un totalmente sostenible gracias a las rentas recurrentes de sus inmuebles. Se erige, en definitiva, como una alternativa muy sólida para quienes busquen diversificación defensiva en el segmento residencial ibérico.
Fuentes: ktesios-socimi.es, bolsasymercados.es, bmegrowth.es, eleconomista.es, observatorioinmobiliario.es
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Inmobiliario · 75 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
Ktesios Real Estate frente a su sector
Puesto 70 de 100 en Inmobiliario por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Arrienda Rental | 7,9 | 18,9 |
| 2 | Adriano Care | 7,7 | 9,3 |
| 3 | GOP Properties | 7,4 | 10,1 |
| 4 | Merlin | 7,4 | 10,7 |
| 5 | ISC Fresh Water | 7,3 | 9,5 |
| 70 | Ktesios Real Estate | 5,9 | — |
Preguntas frecuentes
¿Es Ktesios Real Estate Socimi, S.A. una buena inversión a largo plazo?
Ktesios Real Estate Socimi, S.A. se enfoca en el mercado de alquiler residencial asequible en zonas no-prime de España, una estrategia con bajo riesgo promotor y alta ocupación media, superior al 90%. Su modelo de negocio, basado en la adquisición de activos con descuentos significativos, busca generar rentas recurrentes y un crecimiento sostenible con impacto social, lo que se refleja en su ILP score de 5,9. La compañía ha demostrado una sólida capacidad de crecimiento, aumentando sus ingresos y activos en cartera, superando los 1.000 inmuebles en 2025.
¿Cómo se valora Ktesios Real Estate Socimi, S.A. en el mercado actual?
La valoración de Ktesios Real Estate Socimi, S.A. en el mercado actual presenta un PER de , lo que podría indicar una prima de valoración o altas expectativas de crecimiento futuro por parte de los inversores. Aunque la compañía adquiere sus activos con descuentos sustanciales sobre el valor de mercado, su potencial o recorrido al objetivo de +8,9% no es ampliamente cubierto con un precio objetivo específico por el consenso de analistas, lo que limita la visibilidad sobre las expectativas de precio a corto plazo.
¿Qué política de dividendos tiene Ktesios Real Estate Socimi, S.A. para el inversor?
Actualmente, Ktesios Real Estate Socimi, S.A. no paga dividendos, lo que significa que su rentabilidad por dividendo es de 0,4%. En consecuencia, su payout es de , ya que la empresa reinvierte sus beneficios en la adquisición y gestión de nuevos activos para consolidar su crecimiento y expandir su cartera inmobiliaria. Esto puede ser un factor a considerar para inversores que buscan rentas periódicas.
¿Cuáles son los principales riesgos y la ventaja competitiva de Ktesios Real Estate Socimi, S.A.?
Entre los riesgos principales se encuentra la limitada liquidez de la acción, dado que el grupo RKS posee una participación mayoritaria de aproximadamente el 85% del accionariado, lo que también implica un control concentrado en la gestión estratégica y operativa. No obstante, la ventaja competitiva de Ktesios radica en su estrategia única de inversión en vivienda asequible en zonas no-prime, su enfoque ESG, y una elevada tasa de ocupación que supera el 90%. Además, su solvencia se apoya en una estructura de capital con una deuda/equity de 0,50, y la rentabilidad sobre el patrimonio neto (ROE) de 18,0% refleja su capacidad para generar beneficios a partir de los fondos propios.