Robo Advisors, los asesores automatizados de bajo coste

Los Robo Advisors son asesores de inversión automatizados, que invierten tus ahorros en fondos indexados en función de tu perfil inversor.

Un Robo Advisor ofrece dos servicios en uno:

  1. Asesoramiento financiero: la función de asesoramiento consiste en decirte en qué fondos invertir para lograr tus objetivos de inversión según tu perfil de inversor.
  2. Gestión de la cartera: la plataforma se encarga de toda la operativa de diversificación de la cartera, cómo comprar participaciones, traspasos, balanceos...

La creación de la cartera de fondos se basa en tu perfil de inversor. El perfil de inversor tiene en cuenta tu horizonte temporal, tu aversión al riesgo y tu situación financiera.

Horizonte temporal

El horizonte temporal es el tiempo que quieres mantener tu inversión. Se puede clasificar así:

  • Corto plazo: 1 ó 2 años.
  • Medio plazo: 5 años.
  • Largo plazo: 10 años o más.

Si inviertes a corto plazo el Robo Advisor te recomendará invertir en fondos de renta fija o ligados a la inflación. Si inviertes a largo plazo te recomendará renta variable, y si inviertes a corto plazo una mezcla de renta fija y renta variable.

Aversión al riesgo

La aversión al riesgo mide la tolerancia de un inversor a ver su cartera en negativo, es decir, si estás dispuesto a generar pérdidas de dinero o no.

Si tienes tolerancia al riesgo, el asesor automatizado te recomendará renta variable; y si toleras el riesgo te recomendará renta fija.

La aversión al riesgo está estrechamente relacionada con el horizonte temporal. El motivo es que en el corto plazo no se puede garantizar que La Bolsa no vaya a bajar, en cambio, en el largo plazo la bolsa siempre tiende a subir.

Determinando tu perfil inversor

Sabiendo tu edad, tu horizonte temporal, tu aversión al riesgo y tus ingresos, el robo advisor tiene información más que suficiente para recomendarte una cartera de fondos de inversión indexados.

¿Cómo lo hace? Muy sencillo: elaborando una escala de riesgo, que es lo que denominamos perfil inversor.

La escala suele ir de 1 a 5, de 1 a 7 o de 1 a 10, dependiendo del robo advisor que contratemos, pero en esencia son lo mismo.

De menor a mayor, a grandes rasgos la escala de riesgo nos viene a decir lo siguiente:

  • Una escala de riesgo bajo, significa que el inversor no está dispuesto a asumir pérdidas bajo ningún concepto. Recomendación de renta fija, como bonos, deuda pública o bonos ligados a la inflación.

  • Una escala de riesgo media: significa que el inversor está dispuesto a asumir ciertos riesgos, que es un inversor a medio plazo, o una mezcla de ambas. El algoritmo te recomendará una cartera diversificada entre bolsa y renta fija.

  • Una escala de riesgo alta: se trata de un inversor a largo plazo que no le importa sacrificar pérdidas en el corto plazo a cambio de una mayor rentabilidad en el futuro. El asesor te recomendará renta variable, probablemente repartida entre Europa y Estados Unidos y una porción destinada a mercados emergentes.

Rebalanceos

Bajo ciertos criterios es probable que el gestor automatizado rebalancee tu cartera, es decir, haga traspasos de un tipo de fondos a otros.

Casos prácticos de rebalanceos

Cambio de perfil de riesgo: imagina que inviertes con un perfil de riesgo bajo, pero dentro de unos meses cambias de opinión y prefieres asumir más riesgo. Simplemente debes acceder a la plataforma y volver a rellenar el cuestionario para obtener tu nuevo perfil, produciéndose el procedente balanceo.

Inversor a largo plazo: imagina que has invertido a largo plazo con un perfil de riesgo alto. La mayor parte de habrá invertido en renta variable. Sin embargo, cuando vaya acercándose el final del plazo, es muy probable que se produzcan traspasos hacia fondos de renta fija para asegurar la rentabilidad obtenida.

Operativa

La operativa es muy sencilla. Normalmente puedes hacer todos los trámites a distancia. Solo tienes que rellenar el cuestionario para determinar tu perfil de inversor y hacer una trasferencia con la cantidad de dinero que quieras invertir. Así de sencillo.

Comisiones

Los Robo Advisors se caracterizan por ofrecer comisiones bajas respecto a los fondos de inversión de gestión activa y respecto a otros servicios de asesoramiento financiero. Y hay dos motivos que les permiten operar con comisiones bajas a la vez que ofrecen un buen asesoramiento:

  1. La gestión de carteras es automatizada, lo que reduce sus costes al mínimo.
  2. Invierten tu dinero en fondos de gestión pasiva. Además tienen acceso a clases institucionales, por lo que la comisión del fondo también es baja, aproximadamente de un 0,3-0,4% anual sobre patrimonio medio.

Así pues, la comisión final que debes pagar tu, como cliente e inversor no supera el 0,8%-0,9% anual. No está nada mal teniendo en cuenta que las comisiones de un fondo tradicional son de media del 2% y la mayoría de los fondos tradicionales no baten al índice.

A quienes va dirigido un Robo Advisor

  1. Gente que no quiere dedicarle mucho tiempo a aprender sobre finanzas e inversiones pero si tiene la intención de ahorrar.
  2. Gente joven: los millenials prefieren invertir desde un teléfono móvil o una página web, sin pasar por las entidades bancarias de toda la vida.
  3. Ahorradores a muy largo plazo, puesto que la mayoría de los fondos indexados propuestos por tu asesor automatizado consiguen resultados excelentes en el largo plazo.

Más ventajas

Los Robo Advisors no te obligan a firmar un contrato de permanencia ni nada parecido. Si cambias de opinión y ya no te interesan, puedes cerrar tu cuenta cuando quieras sin penalizaciones.

Otra ventaja es que los Robo Advisors solo invierten en fondos traspasables. Es decir, puedes traspasar tus ahorros de un fondo a otro sin penalización fiscal (esto se conoce como diferimiento fiscal). En resumen, el interés compuesto también actuará aunque rebalances tu cartera o decidas traspasar tu cartera a otro fondo.

Robo advisors en España

En España ya se comercializan Robo Advisors, estos son los más representativos:

Te recomendamos que analices todas las alternativas y contrates la que más te interese. Todas están reguladas y supervisadas por la CNMV, por lo que el riesgo de confiarles tus ahorros es mínimo.

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