Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 3 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
El coeficiente de correlación mide cómo se mueven dos activos entre sí, en una escala de -1 a +1.
Es la base matemática de la diversificación: cuanto menos correlacionados están dos activos, más se compensan sus movimientos dentro de una cartera.
Un coeficiente de +1 significa que dos activos suben y bajan siempre juntos, en la misma proporción; uno de -1 significa que se mueven siempre en direcciones opuestas; y uno de 0 indica que no hay relación lineal entre sus movimientos. En la práctica, la mayoría de pares de activos se sitúan en algún punto intermedio.
Cómo se usa el coeficiente de correlación al invertir
Combinar activos con una correlación baja o negativa reduce la volatilidad conjunta de la cartera, porque las caídas de unos tienden a compensarse con la estabilidad o subida de otros, incluso si cada activo por separado es volátil.
Qué tener en cuenta sobre la correlación
- Una correlación alta entre dos acciones (por ejemplo, del mismo sector) reduce el efecto real de diversificación entre ellas.
- Las correlaciones no son fijas: suelen dispararse hacia +1 precisamente en las crisis, cuando más se necesitaría que no lo hicieran.
- Correlación no es lo mismo que causalidad: que dos activos se muevan juntos no implica que uno cause el movimiento del otro.
- Combinar activos con baja correlación es más eficaz para reducir riesgo que simplemente añadir más activos parecidos.
Cómo tratamos la correlación en el ILP Score
El ILP Score valora cada empresa de forma individual por sus fundamentales; la correlación es una herramienta que tú aplicas después, al decidir cómo combinar esas empresas en tu cartera. Puedes ver el peso de cada factor en nuestra metodología y comprobarlo en cualquier ficha de acción.