3 acciones de IA preferidas por Morgan Stanley mientras los inversores se alejan de los semiconductores

Morgan Stanley ha reorientado su estrategia de inversión en inteligencia artificial (IA), mostrando ahora una clara preferencia por los «hiperescaladores» como Microsoft Corp. (MSFT), Amazon.com Inc. (AMZN) y Meta Platforms Inc. (META), en detrimento de las empresas de semiconductores. Este cambio se produce en un momento en que los estrategas de la firma advierten que el impulso en las acciones de chips está disminuyendo. El índice de semiconductores de la Bolsa de Filadelfia (SOX) ha experimentado una caída superior al 11% en las últimas dos semanas de junio y principios de julio de 2026, mientras que en el mismo periodo Microsoft ha bajado más de un 17% en lo que va de año y Meta ha cedido más de un 10%, si bien Amazon ha ganado más de un 7% durante este mismo periodo, según informes de Morgan Stanley con fecha del 6 de julio de 2026.

Esta rotación de capital sugiere que los inversores están buscando ahora resultados más tangibles de las ingentes inversiones en infraestructura de IA. Inicialmente, el interés por la inteligencia artificial se concentró en las grandes empresas del mercado y los líderes en desarrollo de IA, como Nvidia, Alphabet y Microsoft. Sin embargo, Morgan Stanley pronostica que el tema de la IA en las acciones se extenderá a empresas más pequeñas que contribuyen al desarrollo de la tecnología o que se beneficiarán de ella. En este contexto, Microsoft, Meta y Amazon tienen previsto invertir aproximadamente 525.000 millones de dólares en gastos de capital en 2026 para financiar sus ambiciones de construcción de infraestructura de IA. Los estrategas de Morgan Stanley, liderados por el Director de Inversiones Michael Wilson, han señalado a estas compañías como sus favoritas en el ecosistema de la IA debido a la solidez de sus negocios principales.

La postura de Morgan Stanley destaca el creciente escepticismo del mercado sobre si los servicios de IA están generando ingresos suficientes para justificar los astronómicos niveles de inversión observados. Las acciones de hiperescaladores, como Alphabet, Amazon y Meta, sufrieron fuertes ventas en junio, con sus precios cayendo bruscamente, debido a las dudas sobre la rentabilidad de estas inversiones. No obstante, Morgan Stanley argumenta que, dado que las acciones de los hiperescaladores ya han tenido un rendimiento inferior, un énfasis renovado en la disciplina del gasto de capital podría actuar como catalizador para una revalorización.

En el caso de Alphabet, la compañía se está posicionando como un importante consumidor de hardware de IA y, al mismo tiempo, como proveedor de capacidad de cómputo. Google, desarrollador de sus propias unidades de procesamiento tensorial (TPU) para sus servicios de IA, ahora las pone a disposición de clientes externos, lo que podría generar hasta 80.000 millones de dólares en ingresos adicionales para 2028 por ventas de TPU a terceros. Por su parte, Amazon ofrece múltiples vías para la monetización de la IA. Para el inversor a largo plazo, Morgan Stanley Investment Management enfatiza que la IA es un tema de inversión que abarca múltiples activos y sectores, con implicaciones para la construcción de carteras y la asignación de capital a largo plazo, no solo una cuestión de comprar hardware o software. Además, la firma proyecta que sectores como el consumo discrecional, la biotecnología y el transporte podrían beneficiarse de esta rotación de capital.

Fuente: stocktwits.com, biggo.com, kelo.com, tradingview.com