Apple afronta sus resultados con la acción cerca de máximos y dudas sobre su valoración

Apple Inc. (AAPL) se aproxima a la publicación de sus resultados del tercer trimestre fiscal de 2026, prevista para finales de julio, con sus acciones cotizando cerca de máximos históricos, lo que intensifica el escrutinio sobre su valoración. La compañía anunció en su segundo trimestre fiscal de 2026 unos ingresos de 111.200 millones de dólares, un incremento del 17% interanual, y un beneficio por acción diluido de 2,01 dólares, un aumento del 22% respecto al año anterior, superando las expectativas del mercado. A pesar de este sólido desempeño, la acción de AAPL, que alcanzó un máximo histórico de 334,68 USD el 15 de julio de 2026 y se situaba en torno a los 333,26 USD el 17 de julio de 2026, presenta un ratio Precio/Beneficios (P/E) TTM de 40,30, un 50% por encima de su mediana a 10 años de 26,83.

Los recientes resultados financieros de Apple han sido notablemente robustos. En el primer trimestre fiscal de 2026 (finalizado el 27 de diciembre de 2025), la compañía registró ingresos récord de 143.800 millones de dólares, un aumento del 16% interanual. El segmento de iPhone continúa siendo un motor clave, con unos ingresos que crecieron un 22% interanual hasta los 56.990 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2026, impulsado por la fuerte demanda de la línea iPhone 17, que incluye características mejoradas con inteligencia artificial. Además, la división de Servicios alcanzó un récord histórico con 31.000 millones de dólares en ingresos, un 16% más interanual, respaldada por una base instalada de más de 2.500 millones de dispositivos activos. La capitalización de mercado de Apple se sitúa cerca de los 4,6 billones de dólares, consolidando su posición como una de las empresas más valiosas a nivel global.

Sin embargo, el fuerte ascenso de la cotización plantea interrogantes sobre su valoración actual para los inversores a largo plazo. El ratio P/E actual de Apple de 39,51 a 15 de julio de 2026, representa un aumento del 22% respecto a su media de los últimos cuatro trimestres y un 59% por encima de su media histórica de 24,86 en la última década. De hecho, el P/E a 14 de julio de 2026 era de 38,07, un 10,64% superior a su media de 12 meses de 34,41. Morningstar, ya en enero de 2026, estimaba un valor razonable de 240,00 dólares, lo que sugiere que la acción podría estar sobrevalorada a los niveles actuales. GuruFocus también considera a Apple como «modestamente sobrevalorada», con un Forward PE Ratio de 34,28 frente a una mediana de la industria de 21,83.

Para el inversor con miras a largo plazo, la relevancia de Apple trasciende las fluctuaciones trimestrales. La empresa ha demostrado resiliencia y una capacidad constante para innovar y expandir su ecosistema. La integración de la inteligencia artificial, evidenciada por el acuerdo con Google Gemini para una versión actualizada de Siri, y el potencial lanzamiento de un iPhone plegable, podrían ser catalizadores significativos para mantener el crecimiento en los próximos años. Asimismo, el programa de recompra de acciones de 100.000 millones de dólares y el aumento del dividendo a 0,27 dólares por acción subrayan la confianza de la dirección y su compromiso con el retorno de capital a los accionistas.

Fuente: apple.com, public.com, perplexity.ai, investing.com