Indra obtiene un ILP Score de 6,9/10 (Comprar). Su mayor fortaleza está en su consenso de analistas; su punto más débil, en su solidez financiera.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Alta
Estimación propia por múltiplo justificado (calidad + crecimiento); no es el objetivo de los analistas.
Puntúa 5,3/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en el consenso del mercado; su punto más flojo es la solidez financiera y el dividendo.
- Alta rentabilidad sobre el capital (ROE 22%)
- Beneficios en crecimiento sólido
- Cotiza con descuento frente a su precio objetivo (+23%)
- Sin señales de alerta
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 17 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Indra es la principal empresa española de tecnología de defensa y sistemas de información, con presencia en más de 140 países. Sus dos grandes divisiones son Minsait (tecnología y transformación digital para empresas y administraciones) y la de Defensa y Espacio (sistemas de combate, radares, simuladores, aviación).
Tesis de inversión a largo plazo
El aumento histórico del gasto en defensa europeo —la OTAN exige el 2% del PIB a sus miembros— es el mayor catalizador de crecimiento para Indra. La empresa es el proveedor tecnológico de defensa de referencia en España y está capturando contratos de dimensión europea en sistemas de combate de nueva generación (FCAS).
Puntos fuertes
Exposición directa al superciclo de defensa europeo, posición en el programa FCAS de combate de nueva generación, negocio de gestión del tráfico aéreo (ATM) de referencia mundial y transformación digital con Minsait.
Principales riesgos
Dependencia de contratos públicos con el Gobierno español que pueden sufrir retrasos presupuestarios. La complejidad política del accionariado (SEPI con un 28%) puede condicionar decisiones estratégicas.
¿Encaja en una cartera a largo plazo?
Indra es la forma más directa de invertir en el rearme europeo desde la bolsa española. Con los presupuestos de defensa en máximos históricos, la visibilidad de ingresos es excelente. El modelo ILP le asigna un score de 5,1/10 (Mantener), aunque el potencial de revalorización vinculado al superciclo de defensa puede justificar posiciones para el inversor con alta tolerancia al riesgo.
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Qué movería el ILP Score de Indra
Su punto más fuerte es Consenso y señales (7,7/10) y el más débil, Solidez y dividendo (6,5/10).
- Subiría si reduce deuda o consolida un dividendo sostenible.
- Bajaría si empeora la señal de los analistas.
Compárala con su sector (Tecnología y Telecomunicaciones)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: Cuatroochenta (7,4) · Izertis (7,3) · Accenture (7,2).
Comparar IDR.MC con sus rivales →Escenarios de rentabilidad estimada
Rango de rentabilidad que estima el modelo ILP según evolucionen los fundamentales. Orientativo, no es una previsión garantizada.
Acciones infravaloradas · Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
Indra es una multinacional española líder en ingeniería tecnológica y defensa. Su actividad se divide principalmente en dos grandes ramas: el segmento de Transporte y Defensa (T&D), donde destaca a nivel global por sus sistemas de tráfico aéreo, radares militares y su papel como coordinador nacional del programa europeo de combate FCAS; y Minsait, su filial enfocada en consultoría de transformación digital y tecnologías de la información. La compañía desarrolla soluciones críticas que operan en el núcleo de las operaciones de gobiernos, instituciones públicas y grandes corporaciones en decenas de países.
Ventaja competitiva
El foso económico de la empresa se sustenta en las formidables barreras de entrada de las industrias aeroespacial y armamentística, así como en los elevadísimos costes de cambio para sus clientes institucionales. Su estrecha relación con las administraciones públicas y su rol estratégico para el Estado español le garantizan el acceso a contratos recurrentes y de larga duración. Esta fortaleza operativa y su posicionamiento en nichos de alto valor añadido le permiten generar un ROE de 21,6% y defender un margen neto de 5,8%, evidenciando su capacidad para rentabilizar eficientemente el capital invertido.
Riesgos
El principal riesgo para la compañía radica en la influencia política y la dependencia de los presupuestos estatales, dado que la SEPI (Sociedad Estatal de Participaciones Industriales) es su principal accionista. Cualquier injerencia en la gobernanza o cambios bruscos en las directrices gubernamentales podrían desviar la ejecución de su plan estratégico. Paralelamente, la división de Minsait se enfrenta a una competencia mundial feroz en el sector de las tecnologías de la información. Desde el punto de vista del balance, es esencial mantener controlada su estructura de capital, la cual actualmente muestra una ratio de deuda/equity de 0,71.
Catalizadores
A medio plazo, el negocio se verá fuertemente impulsado por el rearme generalizado y el incremento sostenido de los presupuestos de defensa en los países de la OTAN y la Unión Europea. Además, el mercado está muy atento a la ejecución de su nuevo plan estratégico, que contempla el refuerzo de la división aeroespacial y posibles operaciones corporativas, como la desinversión parcial o escisión de Minsait para aflorar valor oculto. Estas palancas de crecimiento orgánico e inorgánico ofrecen un atractivo potencial de +22,6% para los accionistas.
Conclusión para el largo plazo
En definitiva, Indra representa una opción de inversión muy sólida que combina el viento de cola del sector defensa con la digitalización global. La compañía cuida la retribución al accionista, ofreciendo una rentabilidad por dividendo de 1,5% fundamentada en una política sostenible que marca un payout de 30%. Su valoración en el mercado actual resulta equilibrada al cotizar con un PER de 21,0, lo que otorga un margen de seguridad frente a otras alternativas del sector. Gracias a sus sólidos fundamentales y sus perspectivas de negocio, la compañía obtiene un ILP score de 6,9, consolidándose como una incorporación de alta calidad para una cartera de inversión paciente.
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Tecnología · 81 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
Indra frente a su sector
Puesto 7 de 74 en Tecnología por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Amadeus | 7,9 | 17,1 |
| 2 | Microsoft | 7,6 | 28,7 |
| 3 | Cuatroochenta | 7,4 | 18,0 |
| 4 | Izertis | 7,3 | 16,0 |
| 5 | Accenture | 7,2 | 11,1 |
| 7 | Indra | 6,9 | 21,0 |
Preguntas frecuentes
¿Es Indra Sistemas una buena inversión a largo plazo y cuál es su ventaja competitiva?
Indra Sistemas se posiciona como una inversión atractiva a largo plazo debido a su rol consolidado como campeón nacional de defensa, ostentando el 44,8% de las adjudicaciones del Ministerio, y su fuerte cartera de pedidos, que en 2025 alcanzó los 16.083 millones de euros. Su ventaja competitiva reside en su enfoque estratégico hacia la defensa, el espacio y las tecnologías innovadoras como la IA con IndraMind, además de su expansión en soluciones de movilidad y transporte. La compañía ha demostrado un crecimiento orgánico sólido y tiene objetivos ambiciosos para 2026, lo que refuerza su capacidad de ejecución. Su ILP score de 6,9 sugiere una valoración favorable para la inversión a largo plazo.
¿Cómo se valora Indra Sistemas actualmente y qué implica su PER?
La valoración de Indra Sistemas, con un PER de 21,0, indica que la empresa opera con múltiplos de ganancias significativos en el mercado actual. Aunque la compañía exhibe un crecimiento notable en su cartera de pedidos y una mejora constante en los resultados, algunos análisis sugieren que el mercado ya podría haber descontado parte de su crecimiento futuro. Los inversores a largo plazo deben considerar si el precio actual ofrece un margen de seguridad adecuado dadas estas expectativas elevadas. Pese a ello, tiene un potencial o recorrido al objetivo del +22,6% según algunos analistas.
¿Qué atractivo ofrece Indra Sistemas en cuanto a dividendos para un inversor a largo plazo?
Indra Sistemas ha mostrado un compromiso con sus accionistas a través del dividendo, habiendo anunciado un pago de 0,30 € por acción con cargo a los beneficios de 2025, lo que supuso un incremento de más del 20% respecto al año anterior. Actualmente, la rentabilidad por dividendo es del 1,5%, con un payout de 30%. Aunque su rentabilidad por dividendo no es la más alta, la política de incremento reciente y un payout moderado sugieren sostenibilidad y capacidad de reinversión para crecimiento futuro.
¿Cuáles son los principales riesgos a considerar para invertir en Indra Sistemas a largo plazo?
Los principales riesgos para un inversor a largo plazo en Indra Sistemas incluyen la exposición a riesgos políticos y presupuestarios, dada su fuerte vinculación con el gasto en defensa y digitalización en Europa. Las interrupciones en la cadena de suministro y una posible saturación en mercados clave de defensa y tecnología también podrían afectar su rendimiento. Adicionalmente, una relación deuda/equity de 0,71 indica un nivel de apalancamiento a tener en cuenta. Si bien la empresa ha demostrado una sólida capacidad de generación, como refleja su margen neto de 5,8%, los escenarios de bajo rendimiento podrían limitar la subida. Su ROE de 21,6% muestra una gestión eficiente del capital propio.
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