Nuestro modelo otorga a Altia un 6,8/10, con un potencial estimado del +26%. Lo mejor: su valoración. Lo que conviene vigilar: su calidad del negocio.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Alta
Estimación propia por múltiplo justificado (calidad + crecimiento); no es el objetivo de los analistas.
Puntúa 5,3/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en la valoración (precio); su punto más flojo es la calidad del negocio.
- Balance saneado, con poca deuda
- Cotiza con descuento frente a su precio objetivo (+26%)
- Sin señales de alerta
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 9 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Altia Consultores es una empresa española de tecnología y servicios TI con sede en Galicia, especializada en el sector público, utilities y grandes corporaciones. Con más de 20 años de historia, Altia cotiza en BME Growth bajo el ticker ALC.MC y ha construido una posición sólida como proveedor de soluciones de digitalización para administraciones públicas españolas (ayuntamientos, consejerías, organismos estatales). Sus servicios incluyen desarrollo de software, infraestructura cloud, gestión de sistemas, ciberseguridad y transformación digital.
Altia: negocio y modelo
El negocio de Altia se sustenta en contratos plurianuales con el sector público, que le proporciona una visibilidad de ingresos superior a la media del sector. La digitalización de las administraciones públicas españolas es un proceso largo y con financiación garantizada (fondos Next Generation EU), lo que beneficia directamente a Altia. La empresa ha crecido de forma orgánica y también mediante adquisiciones de pequeñas consultoras regionales para ampliar su capacidad y geografía.
Valoración y datos financieros
A €7,15 por acción, Altia cotiza con moderación respecto a comparables del sector. La empresa es rentable y genera flujo de caja positivo. La liquidez es limitada (BME Growth) pero la calidad del negocio es reconocida entre los inversores especializados en small caps. Sin dividendo o con dividendo muy pequeño.
Por qué nos gusta Altia
- Sector público como cliente garantiza visibilidad de ingresos y baja tasa de cancelación.
- Fondos Next Generation EU como catalizador de contratos de digitalización durante 2024-2027.
- Gestión conservadora y crecimiento sostenido desde hace más de una década.
Riesgos
- Dependencia del sector público: los retrasos en licitaciones o cambios de gobierno pueden afectar los contratos.
- Baja liquidez en BME Growth.
Qué movería el ILP Score de Altia
Su punto más fuerte es Valoración (8,3/10) y el más débil, Calidad del negocio (5,4/10).
- Subiría si mejora su rentabilidad (ROE, márgenes) o refuerza su ventaja competitiva.
- Bajaría si la acción se encarece sin que mejoren sus fundamentales.
Compárala con su sector (Tecnología · Consultoría TI Sector Público)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: Cuatroochenta (7,4) · Izertis (7,3) · Accenture (7,2).
Comparar ALC.MC con sus rivales →Escenarios de rentabilidad estimada
Rango de rentabilidad que estima el modelo ILP según evolucionen los fundamentales. Orientativo, no es una previsión garantizada.
Acciones infravaloradas · Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
Altia Consultores, S.A. es una compañía tecnológica española dedicada a la consultoría informática, la transformación digital y la provisión de soluciones integrales de software y ciberseguridad. Su modelo de negocio se divide en servicios de alto valor añadido, externalización de infraestructuras y desarrollo de productos propios, atendiendo tanto a grandes cuentas del sector privado como a diversas administraciones públicas. La empresa ha logrado expandir su huella geográfica más allá de España mediante adquisiciones estratégicas, consolidando su presencia en mercados internacionales y diversificando de forma efectiva sus fuentes de ingresos.
Ventaja competitiva
El principal foso económico de Altia reside en sus elevados costes de cambio y en su profundo conocimiento de los intrincados procesos de licitación del sector público español y europeo. Además, goza de una sólida reputación técnica que fomenta relaciones duraderas con sus clientes, generando ingresos recurrentes muy predecibles. Esta dinámica le permite mantener un margen neto de 6,0% y unos retornos sobre el capital invertido notables, reflejados en un ROE de 14,0%. Su prudencia financiera, evidenciada por una ratio de deuda/equity de 0,20, le otorga la flexibilidad necesaria para seguir invirtiendo sin comprometer la solidez de su balance.
Riesgos
Como ocurre en gran parte del sector tecnológico y de la consultoría, el principal riesgo radica en la escasez de talento cualificado y en la constante inflación salarial de los perfiles técnicos, lo que podría presionar a la baja la rentabilidad de sus proyectos si la empresa pierde capacidad para trasladar estos costes a los clientes finales. Asimismo, un deterioro macroeconómico prolongado podría llevar a las corporaciones privadas a recortar o retrasar sus presupuestos destinados a la transformación digital. Por último, aunque la compañía ha diversificado su cartera, cualquier cambio drástico o paralización en los presupuestos de contratación pública podría afectar negativamente a su línea de ingresos más estable.
Catalizadores
A medio y largo plazo, los fondos europeos de recuperación actúan como un potente viento de cola para acelerar la digitalización estructural de la administración pública y del tejido empresarial ibérico. Además, la creciente demanda corporativa en áreas críticas como la inteligencia artificial, la analítica de datos avanzada y la ciberseguridad impulsará su crecimiento orgánico. La directiva ha demostrado ser sumamente hábil en la asignación de capital mediante una exitosa estrategia de crecimiento inorgánico a través de adquisiciones, lo que podría seguir desbloqueando valor mientras recompensa al accionista de forma consistente con un payout de 20% y una rentabilidad por dividendo de 1,5%.
Conclusión para el largo plazo
Altia Consultores representa una atractiva oportunidad de inversión para quienes buscan una composición de capital constante, avalada por un ILP score de 6,8. Cotizando a un PER de 14,0, la compañía ofrece un equilibrio sobresaliente entre crecimiento rentable, un perfil de riesgo eminentemente conservador y una directiva comprometida y alineada. Teniendo en cuenta las megatendencias ineludibles de digitalización y su posición de liderazgo en nichos estratégicos, la acción presenta un potencial de +25,9% hacia su valor intrínseco, consolidándose como una opción robusta y de alta calidad para una cartera orientada a la tenencia paciente.
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Tecnología · 81 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
Altia frente a su sector
Puesto 8 de 74 en Tecnología por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Amadeus | 7,9 | 17,1 |
| 2 | Microsoft | 7,6 | 28,7 |
| 3 | Cuatroochenta | 7,4 | 18,0 |
| 4 | Izertis | 7,3 | 16,0 |
| 5 | Accenture | 7,2 | 11,1 |
| 8 | Altia | 6,8 | 14,0 |
Preguntas frecuentes
¿Es Altia Consultores una buena inversión a largo plazo y por qué?
Altia Consultores opera en el dinámico sector de las Tecnologías de la Información (TIC), lo que le proporciona un terreno fértil para el crecimiento sostenido. Su estrategia de expansión, que combina el desarrollo orgánico con adquisiciones selectivas, y su foco en áreas como la inteligencia artificial y la ciberseguridad, refuerzan su posicionamiento futuro. La compañía ha demostrado una sólida evolución de sus beneficios en 2025 y un retorno sobre el capital propio del 14,0%, indicando una gestión eficiente y capacidad para generar valor a largo plazo.
¿Cómo se valora Altia Consultores en el mercado? ¿Está cara o barata?
La valoración de Altia Consultores se puede analizar a través de múltiplos como el PER, que actualmente se sitúa en 14,0. Este indicador ayuda a los inversores a entender cuánto están pagando por cada unidad de beneficio de la empresa, lo cual es fundamental para evaluar si la cotización es atractiva en el contexto del sector tecnológico. Comparar este múltiplo con el de sus competidores y su histórico ofrece una perspectiva sobre si el mercado la considera cara o barata. Una posición financiera robusta, con una deuda/equity de 0,20, también contribuye a la percepción de su valor.
¿Ofrece Altia Consultores una política de dividendos atractiva?
Altia Consultores presenta una rentabilidad por dividendo de 1,5%, lo que puede ser interesante para inversores enfocados en la generación de ingresos pasivos. La empresa mantiene una política de distribución de dividendos equilibrada, con un payout del 20% sobre el beneficio neto consolidado, lo que sugiere un enfoque prudente que permite la reinversión de una parte significativa de las ganancias en el propio negocio. Esta estrategia busca conjugar la retribución al accionista con el fortalecimiento de la compañía para el futuro.
¿Cuáles son los principales riesgos y ventajas competitivas de Altia Consultores?
Altia Consultores se enfrenta a riesgos como la intensa competencia en el sector tecnológico, la necesidad de retener talento especializado y la incertidumbre del entorno macroeconómico. Sin embargo, sus ventajas competitivas residen en una oferta de servicios diversificada, su capacidad para integrar adquisiciones estratégicas que refuerzan sus capacidades y un margen neto del 6,0%. La compañía posee un ILP score de 6,8, que evalúa su calidad como inversión a largo plazo, y los analistas le otorgan un potencial o recorrido al objetivo de +25,9%, destacando su posición en el mercado.