Clorox (CLX) cierra con un ILP Score de 5,2/10. Pesan a su favor su calidad del negocio, y en contra su solidez financiera; el veredicto del modelo es mantener.
Análisis I.L.P. Confianza del dato: Media
Estimación propia por múltiplo justificado (calidad + crecimiento); no es el objetivo de los analistas.
Puntúa 4,0/10 (Mantener). Donde mejor puntúa es en la calidad del negocio; su punto más flojo es la solidez financiera y el dividendo.
- Alta rentabilidad sobre el capital (ROE 55%)
- Nivel de deuda elevado
- Beneficios en retroceso
Análisis de Invertir a Largo Plazo · Actualizado el 17 de julio de 2026 · Metodología ILP Score
Descripción del negocio
Clorox es una empresa global que fabrica y comercializa productos de consumo y profesionales. Su actividad se reparte en cuatro segmentos:
- Salud y Bienestar: productos de limpieza doméstica y desinfección (Clorox, Pine‑Sol, Tilex, Formula 409…), aditivos para ropa y desatascadores, así como soluciones profesionales bajo las marcas CloroxPro y Clorox Healthcare. En EE. UU. también comercializa productos de servicio de alimentos bajo la marca Hidden Valley.
- Hogar: arena para gatos (Fresh Step, Scoop Away), bolsas y envoltorios (Glad) y productos para la barbacoa (Kingsford) en el mercado estadounidense.
- Estilo de vida: aderezos, salsas y condimentos (Hidden Valley), sistemas de filtración de agua (Brita) y productos de cuidado personal natural (Burt’s Bees) en EE. UU.
- Internacional: una gama similar de aditivos para ropa, productos de limpieza, bolsas, arena para gatos, sistemas de filtración, artículos profesionales, productos de cuidado personal natural, alimentos, productos para la barbacoa y suplementos de salud digestiva bajo marcas como Clorox, Glad, Brita, Burt’s Bees, Pine‑Sol, entre otras.
La distribución se lleva a cabo a través de grandes superficies, supermercados, clubes de almacén, tiendas de dólar, ferreterías, droguerías, tiendas de mascotas y militares, canales de comercio electrónico (propios y de terceros) y distribuidores, complementados con una fuerza de ventas directa. La compañía se fundó en 1913 y tiene su sede en Oakland, California.
Ventajas competitivas
- Amplio portafolio de marcas consolidadas y reconocidas a nivel mundial, lo que otorga lealtad del consumidor y barreras de entrada para los competidores.
- Red de distribución diversificada que cubre múltiples canales, garantizando alcance y resiliencia frente a cambios en los hábitos de compra.
- Fuerte presencia en el segmento de productos de limpieza y desinfección, un mercado esencial en entornos domésticos y profesionales.
- Capacidad de generar sinergias entre los segmentos, aprovechando economías de escala en producción, logística y marketing.
Situación financiera
- Ratio precio/beneficio (PER) de 15,31, lo que sitúa a la acción en torno a la media del sector de consumo básico y sugiere una valoración razonable respecto a sus beneficios actuales.
- Rentabilidad sobre patrimonio (ROE) muy elevada, 54,6 %, indicando una eficiente generación de retorno para los accionistas.
- Margen neto del 11,2 %, reflejo de la capacidad de la empresa para transformar ventas en beneficios después de cubrir costes operativos.
- Deuda sobre capital es nula en los datos aportados, lo que implica una estructura de capital poco apalancada y menor riesgo financiero.
- Dividendos del 5,6 % proporcionan un flujo de ingresos atractivo para los inversores que buscan rendimientos por dividendo.
Tesis a largo plazo
El modelo de negocio de Clorox combina productos de consumo recurrente con una fuerte presencia en el ámbito profesional, lo que ayuda a mitigar la dependencia de la demanda estacional. La creciente preocupación por la higiene y la desinfección, reforzada por episodios sanitarios globales, respalda la demanda sostenida de sus productos de limpieza. Además, la diversificación geográfica e internacional permite aprovechar el crecimiento de los mercados emergentes, donde la penetración de marcas de consumo masivo está en fase de expansión. La política de dividendos consistente y la rentabilidad alta sugieren que la compañía puede seguir devolviendo valor a los accionistas mientras reinvierte en innovación y expansión de su cartera.
Riesgos principales
- Competencia intensa en todos los segmentos, con presiones sobre precios y posibles pérdidas de cuota de mercado frente a marcas privadas o competidores de bajo costo.
- Dependencia de materias primas básicas (químicos, plásticos) cuyo costo puede fluctuar y afectar los márgenes.
- Riesgos regulatorios relacionados con la seguridad de productos químicos y requisitos de etiquetado, que podrían generar costes de cumplimiento adicionales.
- Exposición a la volatilidad del tipo de cambio en sus operaciones internacionales, aun cuando la estructura de deuda sea ligera.
- Cambios en los hábitos de consumo hacia productos más sostenibles o ecológicos, que podrían requerir inversiones de I+D y adaptación de la línea de productos.
En conclusión, Clorox presenta un perfil de empresa de consumo básico con marcas fuertes, sólida rentabilidad y una política de dividendos atractiva, pero no está exenta de riesgos competitivos y de materia prima. Esta información se ofrece con carácter informativo y no constituye una recomendación de compra, venta o trading de sus acciones.
Qué movería el ILP Score de Clorox
Su punto más fuerte es Calidad del negocio (6,7/10) y el más débil, Solidez y dividendo (4,3/10).
- Subiría si reduce deuda o consolida un dividendo sostenible.
- Bajaría si se erosionan sus márgenes o su rentabilidad sobre el capital.
Compárala con su sector (Consumo básico)
Mejor valoradas por el ILP Score en su sector: Vidrala (7,5) · Prosegur Cash (6,8) · Constellation Brands (6,7).
Comparar CLX con sus rivales →Mejores acciones por dividendo · Mejores acciones a largo plazo · Mapa del mercado · Cómo calculamos el ILP Score · Estudio: calidad de la bolsa
PER · ROE · Margen neto · Dividendo · Volatilidad · Margen de seguridad
Análisis e inversión a largo plazo
El negocio
Clorox es una corporación estadounidense líder en el sector de consumo básico, dedicada a la fabricación y comercialización de productos de limpieza, cuidado personal y del hogar. Su extensa cartera incluye marcas verdaderamente icónicas en el mercado norteamericano e internacional, tales como la propia lejía Clorox, las bolsas de basura Glad, el carbón Kingsford, los filtros de agua Brita y la cosmética natural Burt's Bees. La compañía opera con un enfoque marcadamente defensivo, destacando por la resiliencia y predictibilidad de sus ventas ante las diferentes fases del ciclo económico.
Ventaja competitiva
La principal fortaleza de la empresa reside en el inmenso valor y reconocimiento de sus marcas, lo que le otorga un sólido poder de fijación de precios frente a los minoristas. Esta indudable fidelidad del consumidor, combinada con su escala masiva, le permite mantener un margen neto de 11,2% muy saludable frente a sus competidores directos. Además, su impresionante eficiencia operativa y capacidad para generar grandes retornos sobre el capital invertido se reflejan en un excelente ROE de 54,6%, creando unas barreras de entrada formidables para retener su espacio privilegiado en los lineales de los supermercados.
Riesgos
El mayor riesgo a corto y medio plazo es la continua volatilidad en los precios de las materias primas y los gastos logísticos, elementos que pueden presionar seriamente su estructura de costes. Asimismo, en entornos macroeconómicos inflacionarios, existe la constante amenaza de que los compradores opten por marcas blancas más económicas para proteger su poder adquisitivo. A nivel de balance, es fundamental vigilar de cerca su apalancamiento, reflejado en una ratio de deuda/equity de 48,76, así como su exposición a posibles vulnerabilidades tecnológicas o disrupciones operativas en la cadena de suministro.
Catalizadores
La exitosa implementación de su plan estratégico IGNITE, profundamente centrado en la transformación digital y la optimización integral de costes, debería impulsar de forma sustancial la eficiencia corporativa y la paulatina expansión de sus beneficios. A medida que la compañía normaliza definitivamente sus operaciones y reconstruye inventarios tras los recientes contratiempos informáticos, la recuperación de su cuota de mercado actuará como un claro motor de crecimiento. Atendiendo a las estimaciones de valoración, la acción presenta en la actualidad un potencial de +11,8%, lo que podría atraer un flujo considerable de capital hacia el valor.
Conclusión para el largo plazo
Clorox se perfila como una inversión tremendamente sólida para perfiles conservadores orientados a la generación constante de rentas, gracias a una muy atractiva rentabilidad por dividendo de 5,6% que se encuentra sólidamente respaldada por un payout de 80%. Aunque cotiza a un PER de 15,3, una tasación que puede parecer exigente pero que resulta habitual en negocios defensivos de tan alta calidad, su fiabilidad histórica es incuestionable. De acuerdo con nuestra rigurosa evaluación fundamental, la compañía ostenta un ILP score de 5,2, consolidándose como una opción brillante para cimentar el núcleo de una cartera centrada en el largo plazo.
Cómo se compara con su sector
Frente a la mediana de Consumo · 71 compañías del modelo ILP
Medianas calculadas automáticamente sobre las fichas analizadas por el modelo ILP (excluyendo valores placeholder). El PER se valora a la inversa: por debajo de la mediana es más barata.
Clorox frente a su sector
Puesto 28 de 64 en Consumo por ILP Score. Las mejores valoradas del sector:
| # | Empresa | ILP Score | PER |
|---|---|---|---|
| 1 | Comcast | 7,8 | 4,7 |
| 2 | Vidrala | 7,5 | 14,5 |
| 3 | Aena | 6,9 | 17,3 |
| 4 | Inditex | 6,9 | 22,0 |
| 5 | Prosegur Cash | 6,8 | 15,0 |
| 28 | Clorox | 5,2 | 15,3 |
Preguntas frecuentes
¿Es Clorox una buena inversión a largo plazo y por qué?
Clorox se considera una inversión de largo plazo interesante por su robusto portfolio de marcas líderes en productos esenciales para el hogar, lo que le confiere una demanda estable incluso en entornos económicos difíciles. Su enfoque estratégico en la gestión de costes y la innovación contribuye a una rentabilidad consistente, como se refleja en su sólido margen neto de 11,2%. Además, la empresa está trabajando en la optimización de su cadena de suministro y en la reconstrucción de sus márgenes a través de acciones de precios.
¿Cómo se valora Clorox actualmente en el mercado?
La valoración actual de Clorox muestra un ratio PER de 15,3, que se encuentra significativamente por debajo de su promedio histórico de los últimos cinco años. Esto podría sugerir una posible infravaloración en el mercado. Sin embargo, las opiniones de los analistas sobre su potencial de revalorización varían, aunque algunos modelos de valoración intrínseca sugieren un potencial de subida o recorrido al objetivo de hasta +11,8%.
¿Qué ofrece Clorox en términos de dividendos?
Clorox es conocida por su compromiso con los accionistas, siendo un "Dividend King" con más de 50 años de aumentos consecutivos en su dividendo. Actualmente, la compañía ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo de 5,6%. Sus dividendos están cubiertos por las ganancias, con un payout de 80%, aunque la cobertura por flujo de caja ha sido un punto de atención.
¿Cuáles son los principales riesgos y la ventaja competitiva de Clorox?
La principal ventaja competitiva de Clorox radica en su potente cartera de marcas, su liderazgo en categorías clave como la lejía y los productos de limpieza, y una extensa red de distribución que le otorga poder de fijación de precios y resiliencia en el mercado. No obstante, enfrenta riesgos como la volatilidad en los costes de materias primas y la intensa competencia en el sector de bienes de consumo. Su calificación global de rendimiento, medida por un ILP score de 5,2, indica una calidad financiera sólida frente a sus pares, aunque su nivel de apalancamiento, reflejado en la relación deuda/equity de 48,76, es un factor que los inversores deben considerar.