Diversificar es disminuir el riesgo de una inversión. ¿Cómo? Invirtiendo en varias empresas. Dicho de otra manera, si somos accionistas de una empresa a la que le vaya mal (o incluso llegue a quebrar), no llegaremos a perder toda nuestra inversión y el resto de la cartera compensará las posibles pérdidas.
O como comúnmente se conoce: nunca pongas todos tus huevos en la misma cesta.
Ahora bien, la diversificación implícita varias desventajas. A saber:
Menor rentabilidad potenciall: es lógico. Si tenemos una serie de valores que a priori consideramos excelentes y luego invertimos en otros para "cubrirnos las espaldas", lo más seguro es que éstos últimos no sean tan atractivos.
Requiere de mayor tiempo y estudio: al tener más acciones en cartera requerirá más tiempo estudiar y analizar cada una de ellas. A menos que quieras conservar y hacer crecer tus ahorros en el largo plazo, nunca inviertas por el mero hecho de que hay que diversificar porque sí. Estudió, tiempo, y comprar barato es la clave.
-Comisiones: si diversificas es por qué inviertes a largo plazo y probablemente sigas las directrices del value investing o estrategias buy and hold. Si esto es así, realizarás más operaciones de compra/venta y comisiones de custodia (que normalmente se pagan por valor). Busca un broker que ofrezca este tipo de comisiones bajas.
El objetivo principal de la inversión es reducir el riesgo y no por el simple hecho de sumar a tu cartera más valores vas a conseguirlo. Si inviertes en empresas del mismo sector, es probable que si le va mal a una empresa en concreto les vaya a todas mal. Si el sector bancario atraviesa una mala situación, no por tener 5 bancos distintos estás diversificando correctamente.
Por otro lado, piensa que el mundo está cada vez más globalizado. Si compras una empresa que opera en un único país, estarás sujeto a los riesgos y altibajos que pasen la propia empresa y su mercado. Es decir, si le va mal a su país lo más probable es que la empresa también pasé unos años malos.
Gracias a la globalización, en empresas que operen en varios países este efecto no pasará: los problemas locales solo serán una pequeña parte de los problemas. Es decir: Comprar empresas que operen en varios países es una forma válida de diversificar.
Parafraseando a Warren Buffett, "prefiero tener una buena cesta y vigilarla de cerca, que 10 malas cestas". Si bien el propio Warren no predica con el ejemplo, también es verdad que para él, que gestiona billones de dólares le resulta a efectos prácticos mantener carteras pequeñas. En cualquier caso, nada le quita la razón, siempre hay oportunidad de comprar empresas excepcionales sin necesidad de recurrir a una diversificación masiva y alocada.
¿A partir de que número se considera diversificar correctamente?
Depende. Lo primero que debes hacer es no salirte de tu círculo de competencia. Si por tu trabajo o hobbies conoces ciertos sectores, invierte en ellos. Si no sabes de tecnología, de petrolero o de telecos, no inviertas en ellas. No sabes lo que estás haciendo. Limítate a los negocios que de verdad conoces. A los que puedes aportar valor.
Si quieres diversificar a toda costa cómprate un indice
El Ibex 35 tiene 35 empresas (por norma general las las grandes y con más liquidez). ¿De que te sirve mantener 20 empresas en cartera y desechar las 15 restantes? Para eso, casi mejor te compras un ETF ligado al IBEX 35 y te evitas pérdidas de tiempo y comisiones. Este tipo de inversión también de conoce como gestión pasiva.
Conclusiones
Diversifica. Pero con cabeza. Limítate a sectores que realmente conozcas. Invertir en empresas globalizadas es ya de por sí diversificar riesgos. Pensemos en Apple. Opera en Estados Unidos, Europa, Japón y Europa, principalmente. Invertir en Apple es sinónimo de estar diversificado en todo el mundo. También en las monedas de sus respectivos países.
Por último, dale una oportunidad a la gestión pasiva a través de fondos indexados o ETFs. Con una sola operación de compra venta estarás ya de por sí diversificando.